Просроченная задолженность малого и среднего бизнеса (МСБ) по кредитам достигла рекордного уровня за последние четыре года, составив 767 миллиардов рублей. Это значительный рост на 14% за год, в то время как общий объем задолженности увеличился лишь на 9%, а выдача новых кредитов сократилась на четверть. Такие данные, полученные «Известиями» на основе статистики Центрального банка, указывают на ухудшение качества кредитного портфеля.

Причины роста просрочек
С января по май 2025 года МСБ получил кредитов на сумму около 6 триллионов рублей, что на 25% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом общая задолженность выросла до примерно 16 триллионов рублей. Доля просрочки в общей структуре обязательств МСБ также увеличилась, поднявшись на 0,6 процентных пункта с начала года и достигнув 5% к 1 июля. Несмотря на то, что ЦБ считает этот уровень приемлемым, эксперты отмечают, что опережающий рост просрочки свидетельствует о снижении качества портфеля.

Основными причинами такого положения дел эксперты называют:

• Высокая ключевая ставка: С июля 2024 года по июнь 2025 года ключевая ставка выросла с 16% до 21%. Сейчас она составляет 18%, а ставки по кредитам для заемщиков достигают 23-25%, а ранее доходили до 30%. Такие высокие ставки делают кредиты недоступными для многих компаний, заставляя их отказываться от развития бизнеса. Особенно тяжело пришлось тем, у кого уже были кредиты, так как большинство договоров позволяют банкам повышать ставку при изменении ключевой. В итоге кредиты, взятые под 10-15%, подорожали до 25-30%, что оказалось непосильным для многих.
• Слабый потребительский спрос и рост издержек: Инфляция, индексация налогов, повышение МРОТ почти на 17% (до 22,4 тыс. рублей), рост арендных платежей, а также удорожание сырья и оборудования из-за ослабления рубля и санкций привели к снижению рентабельности бизнеса.
• Сезонный фактор: Весной компании одновременно выплачивали НДС, налог на прибыль, страховые взносы и аренду, что стало критическим для многих, особенно в низкомаржинальных секторах, таких как розница, общепит и строительство.

Наиболее пострадавшие секторы
По данным Банка России, наибольшие объемы просроченной задолженности сосредоточены в сферах научно-технической деятельности, строительства, недвижимости, торговли и финансов. Эти сегменты особенно чувствительны к изменениям ставок и потребительского спроса. Микробизнес в рознице и общепите также сильно пострадал из-за низкой маржинальности и падения выручки. В сельском хозяйстве объем просрочек вырос почти на 70%, а в жилищном строительстве и лизинговых компаниях – почти в 1,5 раза.

Последствия и меры поддержки
Рост просрочек по кредитам у МСБ – это тревожный сигнал, который увеличивает нагрузку на банки, ограничивает доступ бизнеса к заемным средствам и может спровоцировать цепную реакцию неплатежей. Если ставки останутся на текущем уровне, объем просрочек к концу года может превысить 850–880 миллиардов рублей.

Эксперты предупреждают, что без смягчения денежно-кредитной политики или целенаправленной государственной поддержки компаниям с нарушенной долговой дисциплиной будет крайне сложно восстановить платежеспособность. Многие компании, особенно в потребительском секторе и строительстве, работают на грани рентабельности. Возможен рост числа банкротств во второй половине года, что приведет к увеличению безработицы и цепной реакции неплатежей между контрагентами. На МСБ приходится свыше 22% ВВП страны, и сокращение его инвестиционной и операционной активности неизбежно замедлит экономический рост.

Действующее законодательство о банкротстве ориентировано в основном на ликвидацию компаний, а механизмы санации и реструктуризации применяются крайне редко. С октября МСБ смогут взять кредитные каникулы на полгода, но эта мера может оказаться запоздалой и недостаточной. Предлагается разрешить банкам не создавать дополнительные резервы, если долг реструктурирован и обслуживается по новому графику.

Центральный банк утверждает, что текущий уровень просроченной задолженности остается крайне низким и не представляет серьезных рисков. Регулятор рекомендует МСБ обращаться в банки для реструктуризации кредитов в случае трудностей. Однако эксперты отмечают, что договориться с банками об изменении условий долга малым предприятиям крайне сложно.

Для снижения нагрузки на бизнес предлагается расширить программы реструктуризации, продлить льготные кредиты и предоставить отсрочки платежей для наиболее пострадавших отраслей. Важны также нефинансовые меры, такие как ускорение госзаказов, снижение административного давления и доступ к долгосрочным контрактам. Главным фактором, способным улучшить ситуацию, остается постепенное снижение ключевой ставки.

«Корпорация МСП» уже оказывает помощь в урегулировании проблемной задолженности, предлагая «зонтичные» поручительства и льготные кредиты на инвестиционные цели, а также содействуя реструктуризации просроченных платежей через банки.

Источник: Audit-it